Произрастает осенью во влажных местах, на унавоженной почве по опушкам лесов, обочинам дорог, на пустырях и пастбищах, на мёртвой растительности, одиночно и группами, срастаясь ножками.

Шляпка диаметром 2-4 см, округлой формы, в зрелом возрасте распростёртая и волнистая с краю, желтоватая, коричневатая, с красноватым оттенком. В сухую погоду светло-жёлтая, во влажную - маслянистая, от надавливания приобретает зеленовато-синий оттенок. Иногда имеются голубоватые пятнышки по краю.

Пластинки редкие, приросшие, охряно-коричневые, светлые, с возрастом тёмно-коричневые. Споровый порошок пурпурно-коричневого цвета.

Мякоть имеет мучной запах, белая.

Ножка длиной 2.5-5 см и 0.5-0.8 см в диаметре, беловатая, позднее сильно синеет, имееются слабо выраженные остатки частного покрывала.

Псилоцибе синеющая является ядовитым галлюциногенным грибом, при употреблении вызывает зрительные и слуховые галлюцинации.